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人民币这东西,对金融稍有了解的人都知道,人民币有两个汇率,一个是在岸汇率,一个是离岸汇率,外汇市场里面,人民币的交易量是日均3000亿美元左右。
这3000亿中,离岸市场的日均交易量大约在2400亿左右,而这2400亿也有名头。
全球目前都有离岸人民币交易中心,2400亿怎么来的呢?首先,你在港岛买一张人民币期货,合约面值10万美金,杠杆最高可以到80倍,也就是说1250美元或直接最低8000人民币开户就可以买到一张合约,这就是10万的量能。
也就是说,大概30亿美元的实际金额,就可以达成2400亿的交易量。
30亿美金按照现在的离岸汇率,就是200亿人民币出头。
然而有的时候,机构和机构之间的对冲不发生在离岸人民币交易中心里面,而是通过cfd、cms等方式,在大机构平台做对冲,机构或者对冲者出于控制风险或赚取价差进行套利等目的,直接手握两边头寸,进入双边市场。
比如雷昊在汇丰的渠道按照7100的美元兑人民币的汇率进行cfd操作,看好人民币贬值,拆借利率65%,也就是万分之一每天,假如有人跟他对冲,汇率到7114以上就是跌幅超过万分之一,雷昊就算赚钱了,他甚至可以不平掉cfd,去买人民币期货,平掉头寸,然后……每张合约手续费8元,亏8元。
从在岸和离岸的方式来看,在岸人民币比离岸人民币值钱,在岸汇率由央行控制,是几乎一言堂的状态,离岸炒得再凶,在岸汇率一旦维稳,就会出现两种状态,一种是央行用外汇储备平复掉离岸汇率和在岸汇率的点差,一种的两者距离拉开。
无论哪一种情况的发生,都是中国进行金融市场化所不愿意见到的状况。
所以国际炒家压人民币汇率的时机抓得很好,甚至说,看好美元强势的资本正在做空除了美元之外的其他货币。
以做空人民币为例,包括中国不承认的外汇保证金交易平台,大家可以通过各种渠道去搜集打压人民币汇率的筹码,联动影响之下,根本不用直接入市,平台就会同时在交易中心和自家平台上面吃下合约,赚取价差。
很多个平台、很多条渠道这么延伸过去,最终形成压下汇率的操作,港岛雷霆、lei目前也是这种做法。
“美元升值,内外情况不变的话,相当于其他货币贬值,这是大家都懂的事情,但外汇市场非常复杂,大家觉得人民币汇率会到哪里?8?9?还是……破7?”
羊城,雷霆投资,一个会议室内,屏幕墙上的画面由八个小屏幕组成,小屏幕上显示的也是一个个会议室的情况,有lei、港岛雷霆、汇丰、克达、渣打、青钰、汉隆和保诚的人组成。
包括羊城的雷霆投资本部在内,每个会议室里面都坐着不少人,货币投资基金的经理、研究分析部们的学者、负责此领域的机构高管,大家都在等着听雷昊的分析。
雷昊手里拿着文件,在他和屏幕墙的中间是羊城雷霆投资的几个高管,现在……他需要说服几家一直有合作关系的金融机构入场。
国际市场对人民币的地位评估并不十分高,既有传统的牵制,也有对中国强大金融掌控力的担忧。
是以即便中国身为世界第二大经济体,货币地位却没有相应地位,很简单的例子就是,人民币结算业务不那么受到认可。
困难是有,但困难也早就体现在人民币汇率里面了,各个变量早有它的影响因子存在,雷昊需要做的,就是让大家相信:在大家参与的前提下,这次的操作有赚头。
金融、金融,没资金怎么融通?雷昊能用在人民币汇率市场的资金大约是三十亿美金,看起来很多,汇丰和克达等机构给的授信额度也够让雷昊用这些钱去做操作。
30亿拿住3000亿合约是相当靠谱的事情,但这钱不够,雷昊即使不看未来信息,也知道对手只是机动额度都超过这个数字。
况且在这种大战役中,极限操作很容易出事,你要是被人看出即将爆仓,汇丰、克达这群家伙跳反的可能性几乎是100%。
所以雷昊现在只拿了大约100亿美金的筹码,算一算也就三倍杠杆。
比较厉害的是,汇丰、克达、渣打、保诚这四个家伙为什么会像小学生一样来听雷昊分析市场,就是因为雷昊这100亿筹码只用大约四个美金在稳着,其他的二十多亿流动性、加上原有的不能太多动弹的十几二十亿客户资金所持有的筹码,全在做短线。
其中二十多亿的快速流动操作,雷昊这次完全用的是四家机构的渠道,没有半点掩饰的意思,迅速投入各种货币市场,全天候掠取利润。
在美元升值压力巨大的前提下,全球外汇市场也是波动频繁,港岛雷霆和lei一次次收割利润、聚沙成塔,捞到的钱少说也是每天两三千万美金。
这就很恐怖了,因为这是纯利润,即使克达和汇丰这样的大机构,也是看得眼馋,他们每天的收入是这个数字的好几倍,但很多是客户的,甚至更多的是渠道的利润,投资嘛……只能看和谁比较了。
跟普通机构比,那当然是半斤八两,跟雷昊比……大家表示能比的话就不会来参加会议了。
“雷,你应该知道,这一次,你们没有获胜的机会,回看金融史上所有的案例,基本上每一个国家开始推行金融市场化,都会有一次次的成本支出,也是这一次次的成本支出,铸就了它们的货币地位。”
“我们也抽不出资金来,美元升值的时候,就是货币市场开始剧烈震荡的时候,英镑、马克、日元、法郎……好多好多的货币汇率在变动,而你也知道,欧洲才是我们的大本营,我们能在那里获得利润。”
“克达的研究所给出了意见,市场投资者对人民币汇率的信心不足,雷,贵国央行强势稳定在岸汇率,那会让投资者信心受挫,贵国央行按照市场发展状况来发布中间价,却是赢面太小。”
“雷,动手的是北美那群家伙,摩根、高盛、aig……再说,亚太这里对人民币的看空已经是主流,区别只是跌到哪里而已,加上shibor上涨趋势明显,我们的渠道利润其实很客观。”
问题和雷昊想象的一样多,但大家的反应也和他预料的差不多。
所以,雷昊摊开手,撇撇嘴道:“我没说要稳,我只是觉得……大家应该给人民币汇率画一条线,画一条我们能够盈利的线。”
大家顿时提起了精神。手机用户请浏览阅读,更优质的阅读体验。